贴现债券和零息债券的区别 贴现发行债券和零息债券

贴现债券和零息债券是两种常见的债券类型，它们之间的主要区别在于计息方式不同。贴现债券的利息在发行时已经被折扣掉了，而零息债券的利息则是通过购买价格和面值之间的差额来体现。

1. 发行方式不同

贴现债券是以面值以下的价格发行，到期时按面值偿还本金。而零息债券则是以折价方式发行，到期时按面值偿还本金。

2. 估值方式不同

贴现债券的价格是根据其面值和市场利率决定的，而零息债券的价格则是由购买价格和面值之间的差额确定。

3. 利息支付方式不同

贴现债券在发行时已经将利息折扣掉了，投资者在到期时只能收回面值本金，并没有额外的利息。而零息债券则是在购买价格和面值之间存在差额，投资者最终能收到的利息就是这个差额。

4. 期限差异

零息债券的期限比贴现债券长，最长可达20年。而贴现债券的期限相对比较短，在几年到十年不等。

5. 投资风险

由于贴现债券和零息债券的计息方式不同，因此投资风险存在一定差异。贴现债券的收益相对固定，投资者在购买时就知道最终的收益额，风险相对较低。而零息债券的收益在购买时不确定，会受市场利率波动影响，风险略高。

贴现债券和零息债券都是折现债券，区别主要在于计息方式、估值方式、利息支付方式、期限差异和投资风险等方面。投资者在选择投资对象时，应该根据自己的风险偏好和投资需求来选择适合自己的债券类型。