为什么久期越大利率风险越大 为什么期限长利率高
2024-11-01 12:36:00 财经问答
久期越大利率风险越大,期限长利率高
1. 利率是影响债券价格的重要因素
利率是影响债券价格的重要因素之一,当利率提高时,债券的价格就降低,存在利率风险。债券剩余期限越长,利率风险越大。
2. 期限长利率高的原因
时间越长,金融机构资金占用时间长,考虑通货膨胀率,因此设定利率高。民间借贷利率本身高,主要用于短期拆借,回报快,故利率高。
3. 债券价格变动与期限的关系
利率变化时,期限越长的债券,价格变动幅度越大。加息时,债券价格下降,期限越长风险不确定性越大。
4. 久期越大的影响
久期越大,资产价格变动率相对利率变化大,资产利率敏感性高,风险也更大。
5. 收益率曲线对期限的影响
收益率曲线通常向右上倾斜,期限越短收益率越低,使得续发债券价格高于100元,实际发行收益也会提高。
6. 久期概念和利率变动
债券久期是债券对利率变动一个单位价格变动百分点的近似值,反映其价格对利率变化的敏感性。
久期越大表示债券的利率风险越大,期限越长的债券通常设定利率较高,同时价格变动也更大。这是债券市场中重要的风险考量之一。