资产对数收益率 资产的对数收益率

资产对数收益率 vs 资产的对数收益率

对数收益率

对数收益率指资产价格变化的对数，是一种复杂的收益率计算方法，常用于长期投资。计算公式为：LogarithmicReturn=ln(EndPrice/StartPrice)。

百分比收益率 vs 对数收益率

百分比收益率假设资产价格服从正态分布，可能为负数；而对数收益率假设资产价格服从对数正态分布，价格为非负数，更接近实际。

均值计算差异

比如资产年涨50%，年跌50%，算数平均收益率为0；对数收益率则正确反映出该投资品亏***了初始资金的25%。

连续复利的对数收益率

连续复利下，存款年化利率为10%，每半年付息一次，一年后的收益率将大于一次性到期付本息的情况。

波动率期限结构

在局部波动率较高时，20日波动率低于单日波动率，可能是因为预测20日波动率时发生了均值回转。

资产收益率的非平稳性

资产收益率常常表现出非平稳性，需要在建模分析中被妥善考虑和处理。

波动率的估计方法

在估计波动率时，使用的信息包括交易日日间收益率数据和日内交易信息，不同方法适用于不同的波动率估计需求。

资产收益率的应用

对数收益率以其更接近实际情况的特性，在风险分析、投资决策和金融建模中发挥着重要作用。